SpaceX in Nasdaq 100, SK Hynix $28B record

Het post-beursgang verhaal van SpaceX blijft groeien: het bedrijf is toegetreden tot de Nasdaq 100 en duikt nu op in pensioenrekeningen, terwijl geheugen-chipfabrikant SK Hynix de op één na grootste aandelenuitgifte uit de geschiedenis realiseerde. Verder voegen Meta’s eigen AI-chip en Micron’s verhaal over geheugentek orten nieuwe diepte toe aan de AI-infrastructuurhandel.

Kernpunten

• SpaceX trad toe tot de Nasdaq 100 nadat Nasdaq zijn noteringsregels aanpaste voorafgaand aan de beursgang op 12 juni, waardoor houders van pensioenrekeningen automatisch blootstelling kregen aan het aandeel.
• SK Hynix haalde $28 miljard op via Nasdaq (ongeveer €25 mld), waarmee het Alibaba’s record uit 2014 verbrak en wereldwijd tweede staat in de ranglijst van aandelenuitgiften, alleen overtroffen door SpaceX. Het bedrijf debuteerde als SKHY met een waardering van $1 biljoen.
• Micron-topman Sanjay Mehrotra noemde de door AI aangedreven geheugenvraag “ongekend”, met datacenters als verantwoordelijk voor meer dan 50% van de vraag, terwijl het bedrijf $250 miljard aan investeringen toezegt.
• Cerebras mikt op Europa met 200 megawatt aan AI-compute-capaciteit gepland voor 2027, en positioneert zichzelf als soeverein AI-alternatief in markten waar Nvidia momenteel 90% van de aangekondigde AI-fabrieksprojecten aandrijft.
• Tencent voert gesprekken om grootaandeelhouder te worden van AI-startup Manus, nadat Peking Meta opdroeg zijn overname van $2 miljard van het bedrijf terug te draaien.

SpaceX in de Nasdaq 100: wat dit betekent voor gewone beleggers

Nasdaq paste zijn regels aan vóór SpaceX’s historische beursgang, en de gevolgen zijn nu voelbaar: het bedrijf maakt deel uit van de Nasdaq 100, wat betekent dat elke belegger die een QQQ ETF of een pensioensfonds op basis van die index aanhoudt, automatisch blootstelling krijgt aan het SpaceX-aandeel.

De beursgang werd geprijsd op $135 op 12 juni en bracht $85,7 miljard op. Het aandeel steeg in de eerste week naar $225 en zakte daarna terug naar ongeveer $160. De verplichte stilteperiode voor underwriters verliep op 7 juli, waarna analistenrapporten direct verschenen. Morgan Stanley heeft al een koersdoel gesignaleerd. De opname in de Nasdaq 100 betekent dat koersbewegingen van SpaceX nu gevolgen op indexniveau hebben, iets wat beleggers in brede tech-ETF’s in gedachten moeten houden.

Op het concurrentievlak omschreef FCC-voorzitter Brendan Carr zichzelf als “bullish” over SpaceX’s satelliet-naar-mobiel ambities, en gaf aan dat de FCC “open staat” voor directe draadloze deals. Die uitspraken kwamen op het moment dat AST SpaceMobile (ASTS) afstevende op zijn slechtste week in meer dan een maand, wat erop wijst dat de markt rekening houdt met scherper concurrentie van SpaceX en Amazon in dat segment.

SK Hynix’s recorduitgifte herformuleert de HBM-handel

SK Hynix’s Nasdaq-notering van $28 miljard is meer dan een indrukwekkend getal. Het bedrijf controleert ongeveer 60% van de markt voor high-bandwidth memory (HBM), de gespecialiseerde chips die naast Nvidia’s GPU’s in AI-datacenters worden geplaatst. Het debuut met een waardering van $1 biljoen plaatst SK Hynix op een korte lijst van halfgeleiderbedrijven op die schaal.

De notering valt ook samen met een winst van 2,52% voor Koreaanse aandelen op vrijdag, aangedreven door halfgeleiderfondsen na winsten op Wall Street. Die brede chip-rally, gecombineerd met SK Hynix’s recordkapitaalronde, laat zien hoe centraal geheugen is geworden in de AI-handel. Micron, de voornaamste in de VS genoteerde HBM-concurrent, is nu het meest logische vergelijkingspunt. De “ongekende vraag”-formulering van topman Mehrotra en de $250 miljard investeringstoezegging van het bedrijf tonen aan dat Micron volledig inzet op hetzelfde verhaal.

Meta’s Iris-chip en wat dit betekent voor Broadcom

Meta’s plan om zijn eigen AI-chip, met de codenaam Iris, in september in productie te nemen werd gisteren als eerste gemeld. Wat extra aandacht verdient, is de toeleveringsketen: Meta werkt samen met Broadcom voor het ontwerp en TSMC voor de productie, met als doel de rekencapaciteit volgend jaar te verdubbelen en de afhankelijkheid van externe leveranciers te verkleinen.

Dit sluit naadloos aan op de these van Jefferies-analist Blayne Curtis over Broadcom. Curtis herhaalde op 30 juni een koopadvies en koersdoel van $550 voor AVGO, daarbij verwijzend naar verbeterende vooruitzichten voor de AI-chipactiviteiten. Broadcom’s model, waarbij het op maat gemaakte chips ontwerpt voor hyperscalers zoals Meta en Google in plaats van kant-en-klare GPU’s te verkopen, houdt het structureel relevant, ook terwijl die klanten meer eigen capaciteit opbouwen. De productieplanning voor Iris geeft die these een concreet nabijgelegen datapunt.

Cerebras en het soevereine AI-argument

Cerebras, dat $5,5 miljard ophaalde bij zijn beursgang, richt zich nu op Europa met 200 megawatt aan AI-compute-capaciteit gepland voor 2027. Franse en Scandinavische datacenters staan gepland om in 2026 online te gaan. De pitch is expliciet geopolitiek: Cerebras positioneert zichzelf als een soeverein AI-alternatief voor overheden en bedrijven die compute-infrastructuur willen die niet afhankelijk is van de door Nvidia gedomineerde Amerikaanse chiptoeleveringsketens.

Of Cerebras op die schaal kan leveren, moet nog blijken, en het bedrijf concurreert in een markt waar Nvidia momenteel 90% van de aangekondigde AI-fabrieksprojecten in Europa voor zijn rekening neemt. Maar het soevereine AI-argument heeft politieke steun in de EU, en als Cerebras overheidscontracten weet te verwerven, kan dat een stabielere omzetbasis opleveren dan rechtstreeks concurreren met Nvidia om commerciële workloads.

Niets in dit artikel vormt beleggingsadvies. Deze site is onafhankelijk en niet gelieerd aan enig bedrijf of broker die wordt genoemd.