TSMC Record, ASML $2K, Apple Chips: 16 juli

Vandaag kwamen meerdere ontwikkelingen in de AI-halfgeleiderketen samen: TSMC gaat de cijfers in met recordverwachtingen, ASML krijgt een koersdoel van $2.000 na een opwaartse bijstelling van de guidance, Apple zou op zoek zijn naar overnames van AI-chipbedrijven, en SpaceX zakt verder onder de beursgangprijs.

Hoofdpunten

• TSMC zal naar verwachting een record netto-winst over Q2 rapporteren, gedreven door sterke vraag naar zijn 3nm- en 2nm-processen en CoWoS advanced packaging, wat zijn positie als meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van Azië verstevigt.
• ASML verhoogde zijn verkoopprognose voor 2026 en beloofde 30% meer capaciteit in elk van de komende twee jaar, waarmee het zorgen over een lithografie-knelpunt in de AI-infrastructuurbouw wegneemt.
• Een nieuw koersdoel suggereert dat ASML binnen 12 maanden boven de $2.000 kan uitkomen, een niveau dat vrijwel geen sell-side-analist eerder publiekelijk noemde.
• Apple zou actief bezig zijn met overnames van AI-chipbedrijven om prestatietekorten in zijn serverprocessors aan te pakken, waaronder vertragingen bij het interne “Baltra”-chip-programma.
• SpaceX-aandelen zakten onder de beursgangprijs van $135, nu 34% lager dan het junipiek van $201,80, nu het debuut-enthousiasme wegebt.

Is TSMC’s kwartaalrapport een signaal voor Nvidia?

Een recordkwartaal van TSMC is meer dan een nieuwsfeit voor de foundry zelf. Een vandaag gepubliceerde analyse op Seeking Alpha stelt dat TSMC’s resultaten en hogere kapitaaluitgaven een positief signaal vormen voor Nvidia, vanwege een verbeterd chipaanbod en een sterkere omzetverwachting voor datacenters. De redenering is eenvoudig: TSMC fabriceert de GPU’s die Nvidia ontwerpt, dus hogere foundry-doorvoer en capex-uitbreiding verlichten direct de bevoorradingsproblemen die Nvidia’s vermogen om hyperscaler-orders te vervullen regelmatig beperken.

De recordverwachtingen van TSMC zijn gebaseerd op vraag naar zowel de meest geavanceerde logische nodes als CoWoS-packaging, het proces waarmee high-bandwidth memory aan AI-accelerators wordt gekoppeld. Analisten wijzen erop dat de vraag breed gedragen is, verspreid over AI- en HPC-klanten, en niet geconcentreerd bij één koper. Dat is relevant voor investeerders die willen beoordelen of de AI-capex-golf structureel is of gedreven wordt door één of twee grote orders.

Wat betekent ASML’s capaciteitsbelofte voor de toeleveringsketen?

ASML’s aankondiging dat het de productiecapaciteit van lithografietools twee jaar op rij met 30% zal laten groeien, is een directe reactie op de versnellende AI-chipvraag die orders naar voren trekt. Het bedrijf had al zijn verkoopguidance voor 2026 verhoogd, en het koersdoel van $2.000 dat vandaag circuleert, weerspiegelt dat analisten sneller bijstellen dan eerder in Wall Street-modellen was ingeprijsd.

De capaciteitsverhoging heeft gevolgen die verder reiken dan ASML’s eigen aandeel. EUV-lithografietools zijn een harde beperking in de halfgeleiderketen. Er is wereldwijd maar één bedrijf dat ze maakt. Als ASML niet snel genoeg machines kan leveren, kunnen chipfabrikanten van TSMC tot Samsung en Intel hun geavanceerde nodes niet opschalen, hoeveel ze ook willen investeren. Een geloofwaardige capaciteitsgroei van 30% over twee jaar biedt enige verlichting, al blijft het uitvoeringsrisico reëel gezien de complexiteit van EUV-productie.

Het Global Sustainable Equity Fund van Janus Henderson, dat Micron als een kernpositie in AI-infrastructuur benoemde in zijn Q2 2026-brief, behaalde een rendement van 16,17% in het kwartaal en overtrof daarmee zijn benchmark. De overweging in informatietechnologie, met name AI-gerelateerde namen, dreef die outperformance. Micron’s rol als leverancier van HBM-geheugen voor AI-accelerators houdt het nauw verbonden met dezelfde vraagcyclus als TSMC en ASML.

Apple’s zoektocht naar chipovernames: wat zit erachter?

Volgens een bericht van The Information onderzoekt Apple deals met AI-chipbedrijven om zijn server-side AI-verwerking te verbeteren. De M2 Ultra-chips van het bedrijf zouden tekortschoten op AI-workloads, en de volgende generatie serverchip (codenaam Baltra) heeft vertraging opgelopen. Apple had eerder moeite om Google’s Gemini-modellen efficiënt op eigen servers te draaien.

Dit is een opvallende koerswijziging. Apple heeft altijd de voorkeur gegeven aan eigen siliciumontwikkeling boven overnames. Dat het externe deals overweegt, duidt erop dat de interne roadmap tegen echte obstakels is aangelopen, niet slechts kleine vertragingen. Apple beschikt over aanzienlijke kasreserves, dus de financiële ruimte voor een deal is er. De vraag is welke chipbedrijven in het profiel passen. Bedrijven in de custom AI-acceleratorruimte zijn de meest voor de hand liggende kandidaten, al worden er geen specifieke namen genoemd in de bronnen.

Voor investeerders geldt: als Apple agressiever de markt voor AI-serverchips betreedt, kan het op termijn minder afhankelijk worden van inference-infrastructuur van derden. Maar een overname vergt jaren van integratie en grootschalige productie.

SpaceX: de post-beursgang kater duurt voort

SpaceX-aandelen zakten vandaag onder de beursgangprijs van $135, na een daling van 34% ten opzichte van het junipiek van $201,80. Een aanstaande Starship-testvlucht, de eerste sinds de beursgang, kan op korte termijn als katalysator dienen. Maar de bredere dynamiek weerspiegelt een patroon dat Morningstar-analist Kenneth Lamont signaleerde: thematische ETF’s gekoppeld aan het SpaceX-debuut speelden in op de slechtste instincten van investeerders en dalen nu mee met het aandeel. Aandelen met hoge waarderingen bij hun debuut schieten doorgaans door op enthousiasme en corrigeren scherp zodra het retailmomentum wegvalt. SpaceX volgt dat script op de voet.

Niets in dit artikel is beleggingsadvies. Dit overzicht weerspiegelt openbaar beschikbare informatie per 16 juli 2026.