Burry wint chipgok, ON Semi stijgt, TSMC N3 krap

Dit bericht is een samenvatting van berichtgeving van dezelfde dag uit de onderstaande bronnen, met redactionele context van de CPJ Stock Desk.

Een turbulente week voor chipaandelen leverde tenminste één duidelijke winnaar op: Michael Burry, die vlak voor een forse uitverkoop in juli short ging op de sector. ON Semiconductor zorgde ondertussen voor een zeldzaam positief resultaat, en een capaciteitstekort bij TSMC trekt nieuwe aandacht naar de foundry-ambities van Intel.

Kernpunten

Michael Burry maakte een shortpositie bekend tegen de iShares Semiconductor ETF (SOXX), die in juli 21% daalde, wat de trade lijkt te rechtvaardigen.
ON Semiconductor-aandelen stegen 7,6% in de pre-markthandel nadat zowel de Q2-resultaten van 2026 als de Q3-outlook de verwachtingen van Wall Street overtroffen.
Micron (MU) staat nog altijd circa 190% hoger in 2026, maar is meer dan 25% gedaald ten opzichte van het all-time high van eind juni, inclusief een koersdaling van circa 9% op één dag op 28 juli.
De N3-nodecapaciteit van TSMC kan nog jaren krap blijven nu Nvidia en Google de AI-chipproductie opschroeven, wat een mogelijke opening biedt voor Intels 18A- en 14A-procesknopen.
Nvidia leidt een verlengde Series B-ronde van $74 miljoen voor de Indiase AI-startup Sarvam AI, met een eigen bijdrage van circa $25 miljoen.

Heeft Burry de chip-short goed getimed?

De “Big Short”-investeerder maakte publiekelijk bekend short te zijn gegaan op SOXX, de iShares Semiconductor ETF, waarna het fonds in juli met 21% daalde. Of de positie nog open staat of al gesloten is, wordt in de beschikbare bronnen niet bevestigd, dus de uiteindelijke winst, als die er al is, blijft onbekend. Toch is de timing nauw genoeg dat de trade volop aandacht trekt.

De bredere context is relevant. De koersdaling van Micron van circa 9% op 28 juli maakte deel uit van een bredere uitverkoop in chipaandelen die de sector hard raakte. Micron blijft een van de sterkste presteerders van het jaar met een winst van ongeveer 190% tot begin augustus, maar de terugval van meer dan 25% ten opzichte van het junihoogtepunt laat zien hoe scherp koerswendingen kunnen zijn bij AI-gerelateerde halfgeleiderbedrijven. Investeerders die Micron vergelijken met ASML staan voor een wezenlijke risico-rendementsafweging: het ene aandeel heeft enorm geprofiteerd van de AI-geheugenvraag, het andere biedt stabielere blootstelling aan de toeleveringslaag waarop de hele industrie rust.

Wat betekent de TSMC N3-krapte voor investeerders?

De N3-knoop bij TSMC staat onder druk. Nvidia en Google schroeven beide de AI-chipproductie op dit proces op, en TSMC heeft gewaarschuwd dat de wafer-capaciteit nog jaren krap kan blijven. Die schaarste heeft twee implicaties. Ten eerste geeft het TSMC aanzienlijke prijsmacht, wat constructief is voor TSM-aandeelhouders. Ten tweede ontstaat er een opening voor Intels foundry-bedrijf, dat zijn 18A- en 14A-knopen aanprijst als alternatief voor klanten die niet genoeg TSMC-capaciteit kunnen krijgen.

Of Intel de overloopvraag realistisch kan opvangen, is een afzonderlijke en betwiste vraag. Intels foundry-ambities kampen al jaren met uitvoeringsproblemen, en grote AI-chipklanten binnenhalen vraagt meer dan beschikbare capaciteit. Het vereist yield, vertrouwen en concurrerende prestatiespecificaties. De N3-krapte bij TSMC geeft Intel echter een geloofwaardiger verkoopgesprek dan het al geruime tijd heeft gehad.

ON Semiconductor onderscheidt zich van de rest

Niet elk chipaandeel heeft het zwaar. ON Semiconductor rapporteerde Q2-resultaten van 2026 die de verwachtingen van Wall Street overtroffen en gepaard gingen met een sterker dan verwachte Q3-outlook, waardoor het aandeel 7,6% steeg in de pre-markthandel. Het bedrijf van ON Semi is sterker gericht op industriële en automotive eindmarkten dan op pure AI-chips, wat mede kan verklaren waarom het bedrijf de ergste turbulentie van de sector in juli heeft vermeden en investeerders nu beloont met een kwartaal waarbij zowel de resultaten als de outlook positief verrasten.

Nvidia zet in op Indiaas AI-infrastructuur

Buiten de beursmarkt leidt Nvidia een verlengde Series B-ronde van $74 miljoen voor Sarvam AI, een in Bengaluru gevestigde startup die onlangs de unicorn-drempel heeft overschreden. Nvidia’s eigen bijdrage bedraagt circa $25 miljoen, volgens regelgevende documenten aangehaald door Entrackr. Ook Glade Brook Capital en Gaja Capital nemen deel. Sarvam AI werkt aan grote foundation models, en Nvidia’s betrokkenheid onderstreept de strategie van het bedrijf om rechtstreeks te investeren in AI-modelontwikkelaars die op hun beurt de hardware van Nvidia zullen afnemen. Het is evenzeer een klantbindingsstrategie als een financiële investering.

Dit is geen beleggingsadvies. Alle cijfers zijn afkomstig uit de aangehaalde artikelen en zijn niet onafhankelijk geverifieerd.