Palantir stijgt, AMD struikelt, SpaceX-float

Dit bericht is een samenvatting van berichtgeving van dezelfde dag uit de onderstaande bronnen, met redactionele context van de CPJ Stock Desk.

Palantir leverde een van de indrukwekkendste AI-kwartaalresultaten van deze cyclus, terwijl AMD ondervond dat een verdubbeling year-to-date geen ruimte laat voor een middelmatige vooruitblik. SpaceX kampt ondertussen met een aandelenoverhanging die niets met raketten te maken heeft.

Kernpunten

Palantir rapporteerde 93% omzetgroei, een Rule of 40-score van 155% en de grootste jaarlijkse opwaartse bijstelling van de guidance in zijn geschiedenis.
AMD versloeg de Q2-ramingen dankzij vraag naar AI-accelerators en datacenters, maar het aandeel daalde bijna 9% in de nabeurshandel nadat de omzetverwachting tegenviel.
SpaceX krijgt op 6 augustus een lock-up-expiratie waarbij 911,5 miljoen aandelen vrijkomen, wat de float aanzienlijk vergroot.
Elon Musk kondigde aan dat SpaceX datacenters uitsluitend bouwt met Nvidia-chips, wat de koers van Nvidia omhoog stuwde.
De S&P 500 en de Dow bereikten woensdag recordhoogten, waarbij hoop op vrede in het Midden-Oosten zwaarder woog dan de neerwaartse druk van SpaceX en AMD.

Is de premie op Palantir eindelijk gerechtvaardigd?

Jarenlang riep de waardering van Palantir scepsis op. De cijfers van vandaag maken dat argument een stuk moeilijker te verdedigen. 93% omzetgroei gecombineerd met een Rule of 40-score van 155% is geen verhaal over hype. De Rule of 40 combineert groeisnelheid en winstmarge tot één efficiëntiemaatstaf, en 155% ligt ver boven wat de meeste enterprise-softwarebedrijven ooit bereiken. Palantir verhoogde bovendien zijn jaarguidance met de grootste marge in zijn geschiedenis, wat aangeeft dat het management echt zicht heeft op de vraag en niet alleen maar optimistisch is.

De bullcase steunt op Palantirs positie in AI-implementaties bij overheid en bedrijfsleven, waar lange contractcycli en diepe integraties zorgen voor hoge overstapkosten. Of de premie op het aandeel volledig gerechtvaardigd is, hangt af van hoe je die duurzaamheid afweegt tegen een multiple die naar elke gangbare maatstaf verhoogd blijft. Investeerders die een instapmoment overwegen, moeten bedenken dat een hoge Rule of 40 een achterwaartse maatstaf is. Wat er vervolgens toe doet, is of die groeisnelheid houdbaar is naarmate het bedrijf verder opschaalt in commerciële markten.

Waarom een sterke AMD-kwartaaluitslag niet genoeg was

Het Q2-resultaat van AMD was oprecht sterk. Vraag naar AI-accelerators en groei in datacenters dreven de meevaller, in lijn met de bredere capex-cyclus die ook Nvidia en de geheugenproducenten hoger in de keten ten goede is gekomen. Het probleem is dat AMD-aandelen eerder dit jaar meer dan verdubbelden op AI-optimisme, en een aandeel dat voor perfectie geprijsd is, vereist een perfecte vooruitblik, niet alleen een solide terugblik.

De koersdaling van bijna 9% in de nabeurshandel weerspiegelt het verschil tussen verwachting en geleverde guidance. Zoals een analyse op Seeking Alpha opmerkte, ziet de waardering er uitgerekt uit, zelfs afgezet tegen een optimistisch winstpad vanaf hier. AMD blijft een serieuze uitdager van Nvidia op het gebied van AI-accelerators, maar de herwaardering van het aandeel heeft al veel van dat potentieel ingeprijsd. Investeerders die eerder dit jaar op het AI-momentum hebben ingezet, staan nu voor een vraag: winst nemen of vasthouden voor de langetermijnthese rond de opbouw van datacenters?

De SpaceX-float en de Nvidia-chipdeal

Twee SpaceX-verhalen bewegen in tegengestelde richtingen voor investeerders. Aan de negatieve kant komen op 6 augustus 911,5 miljoen aandelen vrij, wat een aanzienlijk aanbodmoment is. Lock-up-expiraties garanderen geen verkoop, maar ze vergroten de float en brengen onzekerheid over het gedrag van insiders. SpaceX-aandelen daalden woensdag, zelfs terwijl de bredere markten stegen, wat erop wijst dat de markt een deel van dat risico al inprijst.

Aan de positieve kant is Musks aankondiging dat SpaceX zijn datacenters uitsluitend bouwt met Nvidia-chips een betekenisvol vraagsignaal voor Nvidia. SpaceX schaalt zijn datacentervoetafdruk agressief op, en een exclusieve toewijding aan één leverancier concentreert een grote inkoopleiding bij Nvidia. The Motley Fool signaleerde ook dat de uitgavenversnelling van SpaceX een positieve katalysator voor Micron kan zijn, gezien de rol van geheugen in grootschalige AI-infrastructuur.

Een aparte Yahoo Finance-analyse nam een skeptischer standpunt in en stelde dat SpaceX’s AI-modellen achterlopen op concurrenten en zijn consumentenapps weinig tractie hebben, ook al investeert het bedrijf miljarden en verhuurt het datacapaciteit aan rivalen. Die spanning, namelijk fors investeren in AI terwijl infrastructuur wordt verhuurd aan concurrenten, is het waard om te volgen naarmate het publieke marktverhaal van SpaceX zich verder ontwikkelt.

SK Hynix-arbeidsconflict voegt aanbodrisico toe

Eén verhaal dat in de Amerikaanse markten weinig aandacht heeft gekregen: SK Hynix zit in zijn vijfde ronde arbeidsonderhandelingen met een vakbond die een bonusvoorstel op basis van aandelen heeft afgewezen. De gesprekken vinden plaats in het productiecluster in Cheongju, dat centraal staat in de HBM-geheugenproductie van het bedrijf. SK Hynix is een van de cruciale leveranciers in de AI-chipketen en produceert het high-bandwidth memory waarvan Nvidia’s accelerators afhankelijk zijn. Arbeidsverstoringen zouden de productie niet onmiddellijk raken, maar een langdurig conflict bij een zo strategisch belangrijk complex is precies het soort achtergrondrisico dat investeerders in AI-infrastructuur in de gaten moeten houden.

Niets in dit artikel vormt beleggingsadvies. Alle informatie is gebaseerd op gepubliceerde berichtgeving per 5 augustus 2026.