Samsungs 9x winstsprong, TSMC-record, SpaceX-unlock: 8 okt.

De verbluffende Q3-prognose van Samsung en alweer een recordmaand voor TSMC bevestigen dat de vraag naar AI-chips in de tweede helft van 2026 blijft versnellen. Ondertussen staat een grote aandelenunlock bij SpaceX morgen voor de deur, wat de recente koersstijging van het aandeel op de proef kan stellen.

Kernpunten

• Samsung verwacht een Q3-bedrijfswinst van 107,4 biljoen won, omgerekend zo’n $80 miljard (ongeveer €73 mld), bijna negen keer zo hoog als een jaar eerder, op de rug van de AI-gedreven vraag naar geheugenchippen.
• TSMC verlengde zijn reeks maandelijkse omzetrecords in september, waarbij sterke AI-chiporders de maandomzet steeds naar nieuwe hoogtes stuwen.
• Op 9 oktober worden tot 328,4 miljoen SpaceX-aandelen verkoopbaar, wat op korte termijn een aanzienlijke overhang voor aandeelhouders creëert.
• Het vermogen van Elon Musk bedraagt volgens Forbes $1,028 biljoen, maar het grootste deel zit in illiquide SpaceX-aandelen en niet in vrij verhandelbare bezittingen.
• Analist Dan Ives noemt Nvidia, Microsoft, Palantir, Apple en CrowdStrike als zijn vijf topkeuzes voor 2027 en stelt dat investeerders een AI-investeringsgolf van $4 biljoen nog altijd onderschatten.

Samsung: wat een negenvoudige winstsprong werkelijk betekent

Het koptijfer vraagt om context. Samsungs Q3-prognose voor de bedrijfswinst van 107,4 biljoen won wordt afgezet tegen een zwak kwartaal een jaar eerder, dus de vermenigvuldiger is deels het gevolg van een lage vergelijkingsbasis. Toch is het absolute cijfer een record, en de verklaring is eenvoudig: hyperscalers en bouwers van AI-infrastructuur verbruiken high-bandwidth memory (HBM) en geavanceerd DRAM in een tempo dat het aanbod heeft verkrapt en de chipprijzen heeft opgedreven.

Die aanbodverkrapping raakt ook Samsungs eigen smartphonetak, die daardoor meer betaalt voor componenten. Dat is een bijzondere positie voor een bedrijf dat op grote schaal zowel geheugenchippen produceert als zelf afneemt. De relevante vraag voor investeerders is of Samsungs HBM-opschaling kan bijhouden wat SK Hynix en Micron doen, want beide spelers bewegen sneller met volgende generaties HBM-producten. De winstsprong is reëel, maar het marktaandeel in het premium AI-geheugensegment staat nog altijd ter discussie.

Het Samsung-resultaat ondersteunt ook de beleggingsthese rond geheugen en opslag: de opbouw van datacenters vraagt naast GPU’s om enorme hoeveelheden geheugen, ook al krijgen die GPU’s doorgaans de meeste aandacht. De processors van Nvidia staan centraal in de AI-infrastructuuruitgaven, maar elk GPU-cluster heeft high-bandwidth memory nodig om ze te voeden.

Verandert de SpaceX-unlock de investeringslogica?

Tot 328,4 miljoen SpaceX-aandelen worden vanaf 9 oktober verkoopbaar. Een aandelenunlock leidt niet automatisch tot verkoopdruk. Vroege investeerders en medewerkers met grote papieren winsten kunnen kiezen om te blijven zitten, en institutionele kopers absorberen het unlock-aanbod soms zonder noemenswaardig koerseffect. Maar 328,4 miljoen aandelen is groot ten opzichte van het gebruikelijke handelsvolume op de secundaire markt van een particulier bedrijf, en het moment is niet onbelangrijk.

Afzonderlijk: Forbes schat het vermogen van Elon Musk op $1,028 biljoen per vandaag, waarbij SpaceX-aandelen het leeuwendeel vormen. Omdat SpaceX niet beursgenoteerd is, valt dat vermogen niet gemakkelijk te verzilveren. De unlock raakt andere aandeelhouders, niet Musks eigen positie in directe zin, maar het onderstreept hoeveel van de impliciete waardering van het bedrijf vastzit in aandelen die nu pas hun eerste liquiditeitsmijlpalen bereiken.

TSMCs reeks en het bredere AI-infrastructuurplaatje

TSMCs september-omzet was opnieuw een record, waarmee een aanhoudende reeks maandelijkse hoogtes wordt verlengd. Het bedrijf produceert chips voor Nvidia, Apple, AMD en de meeste andere namen die de AI-infrastructuurbestedingen domineren, wat de omzettrend van TSMC tot een van de betrouwbaardere voorlopende indicatoren voor de sector maakt. Opeenvolgende recordmaanden wijzen erop dat de orderboeken vol blijven en klanten hun capaciteitsreserveringen nog niet terugschroeven.

Dan Ives, wiens vijftal voor 2027 naast Nvidia en Microsoft ook Palantir, Apple en CrowdStrike omvat, stelt dat de markt een AI-investeringsgolf van $4 biljoen nog altijd onderwaardeert. CrowdStrike is in 2026 al meer dan verdubbeld, aldus hetzelfde rapport. Of die run nog verder te gaan heeft of dat de waardering de these al heeft ingehaald, is een oordeel dat investeerders zelf moeten vellen. Niets in dit artikel vormt beleggingsadvies.

Indias langetermijnambities op het gebied van halfgeleiders, met sectorleiders die wijzen op chipdesign, binnenlandse productie en agentic AI als krachten die telecom en verbonden apparaten zullen hervormen, voegen een geografische dimensie toe aan het AI-infrastructuurverhaal die de moeite waard is om over een horizon van meerdere jaren te volgen, ook al blijven de directe beleggingsmogelijkheden voor de meeste particuliere investeerders vooralsnog beperkt.