Broadcom onder druk door AI-twijfels; SpaceX-deal raakt AST hard

Het AI-verhaal van Broadcom trekt deze week twee kanten op: eerst een rally begin oktober, daarna een terugval. Los daarvan duwde de spectrumaankoop van SpaceX AST SpaceMobile fors omlaag en kwam de analistendekking van SpaceX-aandelen in beeld.

Key points

• Broadcom (AVGO) steeg op 6 oktober met 3,7% na de investor day van Marvell, volgens Insider Monkey.
• Daarna daalde het aandeel met ongeveer 2,1%, omdat AI-gerelateerde verkoopdruk zwaarder woog dan de recordomzet van TSMC in het afgelopen kwartaal, aldus Economic Times.
• AST SpaceMobile zakte naar $49.13 nadat SpaceX had toegezegd de 800 MHz-licenties van Grain te kopen, meldt FinanceFeeds.
• Erste Group begon de dekking van SpaceX (NASDAQ:SPCX) met een hold-advies, volgens American Banking News.

Why is Broadcom volatile when AI demand looks strong?

De kop van Insider Monkey luidt dat de AI-omzet van Broadcom verdrievoudigt, terwijl het aandeel achterblijft. Het artikel stelt de vraag of investeerders de dip moeten kopen. De samenvatting waar we over beschikken noemt de onderliggende omzetcijfers niet, dus we kunnen de claim van een verdrievoudiging niet verifiëren buiten wat dat artikel zelf beweert.

De koersbeweging was grillig. Het aandeel sprong op 6 oktober 3,7% omhoog, mede dankzij de investor day van Marvell. Dat wijst erop dat de markt nieuws over custom AI-chips over bedrijven heen doorrekent. Daarna zakte Broadcom volgens het overzicht van Economic Times (dat GuruFocus, TradingView en Barron’s aanhaalt) zo’n 2,1%, doordat de verkoopdruk op AI-aandelen zwaarder woog dan de recordomzet van TSMC. De gegeven verklaring: investeerders blijven zich zorgen maken over de hoge verwachtingen voor AI-groei.

De les is dat sterke cijfers van leveranciers geen winst garanderen. Bij hoge verwachtingen kan goed nieuws worden opgenomen zonder rally, en kan sectorbrede verkoopdruk individuele namen omlaag trekken, ongeacht hun eigen fundamentals.

What did SpaceX’s spectrum deal do to AST SpaceMobile?

AST SpaceMobile zette zijn daling door tot ongeveer 13,7% en noteerde op $49.13, nadat SpaceX had toegezegd de 800 MHz-licenties van Grain te kopen, spectrum waar AST naar verluidt zijn zinnen op had gezet. FinanceFeeds merkt op dat analisten nu wijzen naar de Ligado-deal van $550M als de route van AST naar spectrum.

Niet elke analist leest het nieuws als louter negatief. Volgens Asianet Newsable, dat TheFly aanhaalt, denkt Berenberg-analist Michael Filatov dat de zet van SpaceX het strategische onderscheid met AST kan aanscherpen. De kop noemt AST een natuurlijke satellietpartner voor telecomproviders. Dat is de visie van één analist, en de beschikbare samenvatting werkt de redenering niet volledig uit.

De marktreactie en de analistencommentaren wijzen verschillende kanten op. Een daling van twee cijfers laat zien dat investeerders eerst een concurrentiedreiging inprijsden. Of de these van partner voor providers standhoudt, hangt af van hoe die providers reageren, en daar gaat geen van de bronnen van vandaag op in.

What is the SpaceX coverage picture?

Erste Group begon donderdag met de dekking van SpaceX met een hold-advies, volgens MarketBeat Ratings zoals doorgegeven door American Banking News. Het bericht meldt ook dat andere partijen onlangs notities hebben uitgebracht, waaronder Mizuho dat de dekking overnam, al geeft het fragment verder geen details.

Elon Musk plaatste intussen op X dat SpaceX op een dag meer dan $12 quadrillion waard zou kunnen zijn, ongeveer 5,500 keer de huidige waardering, aldus Business Insider. Dat is een langetermijnuitspraak van de oprichter van het bedrijf, geen voorspelling die op analyse is gebaseerd, en ze staat naast een voorzichtig hold-advies van Erste.

Zoho-medeoprichter Sridhar Vembu reageerde op Musk op X en zei dat Indiase startups vorderen met goedkope raketten, een bewering die The Hawk meldt. Dat is een mening, en de bron toont geen bewijs van commerciële concurrentie. Daarnaast zei Satyan Gajwani van Times Internet tijdens de ET Startup Awards dat de Vikram-1-lancering van Skyroot India het derde land maakte met een particulier bedrijf in de ruimte, en dat de AI-vooruitgang van India trager verloopt dan zou moeten, volgens Economic Times.

What else is worth watching?

OpenAI ontkende dat het drie voormalige safety-onderzoekers heeft ontslagen vanwege hun waarschuwingen en zei dat de ontslagen voortkwamen uit een vertrouwensbreuk, meldt Economic Times. Het bedrijf zei ook van plan te zijn onafhankelijke safety-beoordelaars in te huren. Het verhaal van de onderzoekers verschilt van dat van OpenAI, en de bronnen beslechten dat niet. Voor investeerders met AI-blootstelling is dit voorlopig een kwestie van governance en reputatie, niet van financiën.

Deze site is onafhankelijk en niet verbonden aan enig genoemd bedrijf. Niets hier is beleggingsadvies.